Cadastro de Debêntures no sistema

Onde e como devem ser cadastrados debêntures dentro do sistema

As debêntures podem ser precificadas de duas formas diferentes no SmartAdvisor:

i. Curva - ou seja, com preços diários calculados seguindo a remuneração especificada na compra do papel

ii. Mercado, utilizando o preço divulgado pela ANBIMA.

 

i. Para cadastrar uma debênture na curva

É necessário saber, antes de mais nada, se o cálculo PAR / com a taxa de emissão está disponível . Essa informação deve ser consultada no Menu Report – CRIs e Debêntures Calculadas -  inserindo o código CETIP OU ISIN e clicando em seguida em Lâmina ou selecionando o emissor e clicando em Pesquisar:

ReportCRICRA

 

Se o ativo não estiver disponível, é necessário enviar e-mail para o suporte@smartbrain.com.br solicitando o cálculo, com dois identificadores dos três especificados abaixo:

  • código ISIN e/ou;
  • código CETIP E/ou;
  • emissor + número da emissão + série.

Em até 10 dias, disponibilizaremos o cálculo.

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Com o cálculo disponível, precisamos de mais duas informações, referentes à operação de compra do ativo:

- taxa;

- data.

Ao clicar em NOVO segundo as instruções abaixo, sempre será solicitado que a procura seja feita inserindo código CETIP OU ISIN OU emissor, exatamente como na consulta feita no Report acima descrito.

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1. Para cadastro de ativos com taxa de compra igual à taxa de emissão, sem Gross Up (para debêntures tributadas):

Ir no menu CRIs e Debêntures - curva PAR - Novo

Clique em cadastrar no lado direito do ativo a selecionar

 

  1.1. Opções de Cálculo

   1.1.1. Tributação: combo com as opções de tributação disponíveis no sistema. Ao selecionar uma opção, aparece do lado direito desta a descrição detalhada do imposto. Campo importantíssimo que será utilizado:

  • para cálculo dos impostos provisionados no extrato;
  • para cálculo dos impostos que ocorrem nos resgates;

   1.1.2. No.Dias Corridos de Carência para Recompra: campo numérico para inserção do número de dias a partir do qual a liquidez / disponibilidade financeira passa a ser diária.

Exemplo: se após uma semana do início, o ativo já tem liquidez, o campo deve ser preenchido com o número "7". Se não há nenhuma carência para negociação, o campo deve ser preenchido com "0" (zero). Se ao contrário, o ativo não pode ser negociado e precisa ser levado ao vencimento, o campo tem que permanecer nulo.

Essa informação é utilizada no gráfico e tabela de disponibilidade financeira no extrato.

 

  1.2. Opções de Identificação

   1.2.1. Código: id do ativo no sistema. Não é um campo editável;

   1.2.2. Emissor/Securitizadora: combo que lista as instituições cadastradas previamente em Cadastro - Instituições. Se a instituição desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Instituições.

   1.2.3. Nome: campo alfanumérico de até 300 caracteres que aparecerá nos extratos, posições e relatórios. É possível editar e colocar o nome que quiser.

O nome do ativo cadastrado no nosso sistema é o que aparece no combo e é uma concatenação do ISIN + CETIP + nome do emissor / securitizador com série e emissão + vencimento do ativo.

Uma outra sugestão do sistema é uma concatenação do tipo do ativo + nome da securitizadora selecionado no item 1.2.2 + remuneração do ativo conforme a emissão.

 Sempre é possível voltar ao nome sugerido ou cadastro clicando sobre o botão "Editar a partir do nome sugerido" e "Voltar ao nome cadastrado", ambos do lado direito do campo;

   1.2.4. Estratégia: combo que lista as estratégias cadastradas previamente em Cadastro - Estratégias. Se a estratégia desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Estratégias.

  1.2.5. Risco: combo que lista os riscos cadastrados previamente em Cadastro - Risco. Se o risco desejado não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Riscos.

 

  1.3. Opções Referentes a Tabela de Análise de Ativos no Extrato

  1.3.1. Comparar Rentabilidade com: combo que apresenta os indexadores disponíveis para comparação. Aparece no extrato na tabela de Análise de Fundos & Ativos da Carteira, no final do extrato do cliente.

 

  1.4. Informações do Ativo Base

    Campos não editáveis que informam quais os dados do ativo que tem a precificação original. Os dados que estão nesse item podem ser utilizados nas procuras das lâminas no menu Report - CRIs e Debêntures Calculadas.

     

    2. Para cadastro de ativos com taxa de compra igual à taxa de emissão, com Gross Up (para debêntures isentas onde para o cálculo da rentabilidade será incluído "imposto virtual")

    Ir no menu CRIs e Debêntures - curva Gross Up - Novo

    Clique no "cód Smart" (que começa com 777) ao lado do ativo desejado para cadastrar

     

      2.1. Opções de Cálculo

       2.1.1. Tributação: campo não editável que informa que a "tributação virtual" utilizada para o cálculo da curva dos PUs "brutos" (que tem o gross up calculado) é de 15%. É sobre essa curva de PUs com Gross Up que será calculada a rentabilidade do ativo, da estratégia e da carteira como um todo;

       2.1.2. Data da Compra: campo para inserção da data EFETIVA da compra, obrigatoriamente a mesma que será lançada em Operações - Renda Fixa 2 - Compra. É fundamental que a data inserida seja a mesma da operação de compra, pois o cálculo do Gross Up é todo feito sobre o ganho de capital - e, portanto, sobre o valor do preço do ativo nesta data inserida;

       2.1.3. No.Dias Corridos de Carência para Recompra: campo numérico para inserção do número de dias a partir do qual a liquidez / disponibilidade financeira passa a ser diária.

    Exemplo: se após uma semana do início, o ativo já tem liquidez, o campo deve ser preenchido com o número "7". Se não há nenhuma carência para negociação, o campo deve ser preenchido com "0" (zero). Se ao contrário, o ativo não pode ser negociado e precisa ser levado ao vencimento, o campo tem que permanecer nulo.

    Essa informação é utilizada no gráfico e tabela de disponibilidade financeira no extrato.

     

      2.2. Opções de Identificação

       2.2.1. Código: id do ativo no sistema. Não é um campo editável;

       2.2.2. Emissor/Securitizadora: combo que lista as instituições cadastradas previamente em Cadastro - Instituições. Se a instituição desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Instituições.

       2.2.3. Nome: campo alfanumérico de até 300 caracteres que aparecerá nos extratos, posições e relatórios. É possível editar e colocar o nome que quiser.

    A sugestão do sistema é uma concatenação do tipo do ativo + nome da securitizadora selecionado no item 2.2.2 + remuneração do ativo conforme a emissão + a expressão "Gross Up*".

     Sempre é possível voltar ao nome sugerido clicando sobre o botão "Editar a partir do nome sugerido", do lado direito do campo;

       2.2.4. Estratégia: combo que lista as estratégias cadastradas previamente em Cadastro - Estratégias. Se a estratégia desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Estratégias.

      2.2.5. Risco: combo que lista os riscos cadastrados previamente em Cadastro - Risco. Se o risco desejado não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Riscos.

     

      2.3. Opções Referentes a Tabela de Análise de Ativos no Extrato

       2.3.1. Comparar Rentabilidade com: combo que apresenta os indexadores disponíveis para comparação. Aparece no extrato na tabela de Análise de Fundos & Ativos da Carteira, no final do extrato do cliente.

     

      2.4. Informações do Ativo Base

      Campos não editáveis que informam quais os dados do ativo que tem a precificação original. Os dados que estão nesse item podem ser utilizados nas procuras das lâminas no menu Report - CRIs e Debêntures Calculadas.

       

      3. Para cadastro de ativos com taxa de compra diferente da taxa de emissão, sem Gross Up (para debêntures que não são isentas):

      Ir no menu CRIs e Debêntures - curva TIR - Novo

      Clique no "cód Smart" (que começa com 777) ao lado do ativo desejado para cadastrar

       

         3.1. Opções de Cálculo

           3.1.1. Data de início: data em que o ativo local com a sua taxa de compra começa a ter os Preços Unitários - PUs calculados. Essa data tem que ser menor ou igual à data da compra para que, ao efetuar a operação de compra não fique Aguardando PU / cota;

          3.1.2. TIR: taxa efetiva de compra do ativo. Verifique se ela realmente não é igual à da emissão, no campo 3.5 - Informações de base. Se for igual, o cadastro deve ser feito conforme indicado no passo 1 acima;

         3.1.3. Tributação: combo com as opções de tributação disponíveis no sistema. Ao selecionar uma opção, aparece do lado direito desta a descrição detalhada do imposto. Campo importantíssimo que será utilizado:

      • para cálculo dos impostos provisionados no extrato;
      • para cálculo dos impostos que ocorrem nos resgates;

         3.1.4. No.Dias Corridos de Carência para Recompra: campo numérico para inserção do número de dias a partir do qual a liquidez / disponibilidade financeira passa a ser diária.

      Exemplo: se após uma semana do início, o ativo já tem liquidez, o campo deve ser preenchido com o número "7". Se não há nenhuma carência para negociação, o campo deve ser preenchido com "0" (zero). Se ao contrário, o ativo não pode ser negociado e precisa ser levado ao vencimento, o campo tem que permanecer nulo.

      Essa informação é utilizada no gráfico e tabela de disponibilidade financeira no extrato.

       

        3.2. Opções de Identificação

         3.2.1. Código: id do ativo no sistema. Não é um campo editável;

         3.2.2. Emissor/Securitizadora: combo que lista as instituições cadastradas previamente em Cadastro - Instituições. Se a instituição desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Instituições.

         3.2.3. Nome: campo alfanumérico de até 300 caracteres que aparecerá nos extratos, posições e relatórios. É possível editar e colocar o nome que quiser.

      A sugestão do sistema é uma concatenação do tipo do ativo + nome da securitizadora selecionado no item 3.2.2 + indexador de remuneração do ativo conforme a emissão (quando for o caso) + taxa inserida no campo 3.1.2. TIR + a expressão "(TIR)".

       Sempre é possível voltar ao nome sugerido clicando sobre o botão "Editar a partir do nome sugerido", do lado direito do campo;

         3.2.4. Estratégia: combo que lista as estratégias cadastradas previamente em Cadastro - Estratégias. Se a estratégia desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Estratégias.

        3.2.5. Risco: combo que lista os riscos cadastrados previamente em Cadastro - Risco. Se o risco desejado não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Riscos.

       

        3.3. Opções Referentes a Tabela de Análise de Ativos no Extrato

         3.3.1. Comparar Rentabilidade com: combo que apresenta os indexadores disponíveis para comparação. Aparece no extrato na tabela de Análise de Fundos & Ativos da Carteira, no final do extrato do cliente.

       

        3.4. Opção de Visibilidade

          3.4.1. Visibilidade: Deixar a opção de Visibilidade dentro do cadastro como “Visível Sempre”;

       

        3.5. Informações do Ativo Base

        Campos não editáveis que informam quais os dados do ativo que tem a precificação original. Os dados que estão nesse item podem ser utilizados nas procuras das lâminas no menu Report - CRIs e Debêntures Calculadas

         

        4. Para cadastro de ativos com taxa de compra diferente da taxa de emissão, com Gross Up (para debêntures isentas onde para o cálculo da rentabilidade será incluído "imposto virtual"):

          • Calcular a curva isenta com a nova taxa conforme o passo 3 acima, com exceção do item 3.4.1. Visibilidade. Neste caso, deixar a opção de Visibilidade dentro do cadastro como “Ocultar nos Menus de Operação”:
          • Cadastrar no menu Cadastro – Ativos - CRIs e Debêntures - curva Gross Up  - Novo conforme passo 2 acima. ATENÇÃO: selecionar sempre para cadastro a curva TIR, com a taxa inserida no passo 3.

           

          ii. Para cadastrar uma debênture com precificação de mercado

          A precificação de mercado no sistema vem da ANBIMA.

          NESTA OPÇÃO, AINDA NÃO É POSSÍVEL CALCULAR O GROSS UP.

           

          5. Ir no menu Debêntures - Precificação de Mercado Anbima  - Novo

          Clique em "cadastrar" no lado direito do ativo a selecionar

            5.1. Opções de Cálculo

             5.1.1. Tributação: combo com as opções de tributação disponíveis no sistema. Ao selecionar uma opção, aparece do lado direito desta a descrição detalhada do imposto. Campo importantíssimo que será utilizado:

          • para cálculo dos impostos provisionados no extrato;
          • para cálculo dos impostos que ocorrem nos resgates;

              5.2. Opções de Identificação

               5.2.1. Código: id do ativo no sistema. Não é um campo editável;

              5.2.2. Nome: campo alfanumérico de até 300 caracteres que aparecerá nos extratos, posições e relatórios. É possível editar e colocar o nome que quiser.

           Sempre é possível voltar ao nome sugerido clicando sobre o botão "Editar a partir do nome sugerido", do lado direito do campo;

               5.2.3. Emissor/Securitizadora: combo que lista as instituições cadastradas previamente em Cadastro - Instituições. Se a instituição desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Instituições.

             5.2.4. Estratégia: combo que lista as estratégias cadastradas previamente em Cadastro - Estratégias. Se a estratégia desejada não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Estratégias.

            5.2.5. Risco: combo que lista os riscos cadastrados previamente em Cadastro - Risco. Se o risco desejado não estiver na lista, é necessário cadastrar em Cadastro de Riscos.

           

            5.3. Opções Referentes a Tabela de Análise de Ativos no Extrato

             5.3.1. Comparar Rentabilidade com: combo que apresenta os indexadores disponíveis para comparação. Aparece no extrato na tabela de Análise de Fundos & Ativos da Carteira, no final do extrato do cliente.

           

            5.4. Informações do Ativo Base

            Campos não editáveis que informam quais os dados do ativo que tem a precificação original. Os dados que estão nesse item podem ser utilizados nas procuras das lâminas no menu Report - Ativos com Rentabilidade Ajustada.

             

            **Atenção aos disclaimers em cada uma das telas do sistema. Eles podem ajudar muito!**