Evite modismos e dicas

Um equívoco comum dos investidores é escolher os fundos se baseando apenas na rentabilidade passada. Outro problema é que muita gente também é atraída por produtos do momento ou indicados por amigos. O caminho correto é fazer uma análise criteriosa!

Pesquise bem e avalie seu perfil de investidor

Para investir em um fundo, você precisa avaliar o seu perfil de investidor, entender exatamente qual é o nível de risco que você suporta. Como dissemos, existem várias categorias de fundos de investimentos e inúmeras estratégias adotadas pelos seus gestores. Para investir, o primeiro passo é pesquisar aqueles que são os mais compatíveis com o seu perfil e necessidades.

Procure uma assessoria especializada

Você também precisa verificar quais são tipos de ativos que fazem parte das carteiras dos fundos e as táticas desenvolvidas para gerar retorno e um assessor de investimentos é fundamental neste processo. Esse profissional vai te ajudar tanto na melhor compreensão sobre as suas características de investidor quanto no processo de escolha dos produtos mais adequados para os seus projetos de vida.

Leia os documentos dos fundos

Leia sempre os principais documentos dos produtos. A lâmina de um fundo apresenta, de maneira resumida, a política de investimentos e os objetivos, ou seja, a estratégia da carteira e os tipos de ativos que devem fazer parte dela, e mostra os indicadores históricos de rentabilidade e risco. Além disso, na lâmina há informações sobre as taxas de administração e performance, valor mínimo de aplicação e regras de resgate.

Por sua vez, o regulamento de um fundo é o documento formal e mais completo, que contém todas as regras para o seu funcionamento. Nele, é possível saber de forma muito detalhada a classe e as características do fundo, os fatores de risco, as taxas cobradas, as condições para aplicações e resgates, o público-alvo e as qualificações da administradora e da gestora do fundo.

Avalie os gestores

Na hora de investir, pesquise os currículos dos gestores de fundos. No mercado, há gestores com diversas especializações, segundo cada categoria de investimentos que pode ser produtos de renda fixa, ações, investimentos em moedas, fundos de hedge macro ou globais.

Portanto, um gestor é  um especialista, assim, estudar a sua experiência e track record é muito importante!

Compare fundos comparáveis

No mundo dos investimentos, análises simplistas podem prejudicar suas escolhas. É preciso prestar muita atenção para fazer comparações entre fundos. Compare fundos que pertencem à mesma classe ou categoria e, principalmente, que tenham as mesmas estratégias e invistam em ativos similares.

Os índices de referência ou benchmarcks também são fundamentais para suas análises. Por exemplo, em relação aos fundos de renda fixa, use o CDI. Quanto aos fundos de ações, dependendo do tipo de estratégia, você poderá comparar com o Ibovespa, principal índice da bolsa ou com o Idiv (Índice de Dividendos), se você estiver procurando um fundo com ações boas pagadoras de proventos.

Atente-se aos custos

Ao pesquisar os fundos, atente-se também aos custos – taxas de administração e performance e às regras de tributação.

Ao investir em um fundo de investimento – ações, multimercados, renda fixa etc., você está comprando um determinado número de cotas.

O valor de cada cota é a divisão do patrimônio líquido do fundo pelo número de suas cotas no mercado.

Diariamente, os gestores dos fundos calculam e divulgam o valor das cotas. Isso porque o patrimônio de cada fundo flutua de acordo com os preços dos ativos que compõem seus portfólios.

A rentabilidade de um fundo de investimentos é a diferença entre a cota da data da sua aplicação versus a cota do dia do resgate.

Porém, a dúvida mais frequente dos investidores é: como calcular a rentabilidade do investimento em um fundo quando foram feitas diversas aplicações e resgates ao longo do tempo?

É muito simples, para isso é utilizada a cota diária do fundo.

Todas as movimentações feitas no fundo são convertidas em cotas, ou seja, o valor financeiro é dividido pela cota do fundo e transformado em uma quantidade de cotas.

E a variação do valor da cota diária é utilizada no cálculo da rentabilidade do fundo.

Assim, independentemente da quantidade de cotas, todos os cotistas recebem a mesma rentabilidade.

Abaixo, um investidor fez duas aplicações e dois resgates em um fundo:

Como você pode ver, o saldo financeiro final no fundo é menor que os valores aplicados, devido aos resgates.

Então, neste exemplo, quanto rendeu o fundo desde a primeira aplicação?

Para saber a rentabilidade do fundo no final do período, é preciso calcular quanto rendeu a cota final de 1,85 em comparação com a cota inicial de 1,55, o que dá a rentabilidade de 19,35%.

IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)

Nos fundos de investimentos, o IOF incide sobre os rendimentos brutos dos resgates feitos até o 29º. dia da aplicação. Vigora uma tabela regressiva da alíquota de IOF conforme o tempo de permanência no fundo.

O percentual do IOF vai diminuindo ao longo do tempo, de acordo com a tabela abaixo:

Imposto de Renda (IR):

Fundos de Ações:

O Imposto de Renda que incide sobre os fundos de ações é cobrado sobre o ganho bruto no momento do resgate. Neste caso, a alíquota de IR é de 15% seja qual for o prazo da aplicação. 

Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs):

Segundo a Receita Federal, os fundos imobiliários de geração de renda com locação são obrigados a distribuírem 95% dos lucros aos investidores. Pela regra, pessoas físicas que detêm volume de cotas inferior a 10% do total do fundo têm isenção de Imposto de Renda nos dividendos distribuídos – os aluguéis, mas têm tributação de 20% sobre eventual ganho na venda das cotas.

Para efeito de IR, outras modalidades de fundos são divididas em:

Fundos de Investimentos de Curto Prazo

As alíquotas de Imposto de Renda sobre o rendimento bruto no momento de resgate dos fundos com a classificação de Curto Prazo – que têm títulos com prazos iguais ou inferiores a 365 dias, são: 

Fundos de Investimentos de Longo Prazo:

As alíquotas de IR sobre o ganho bruto no momento de resgate dos fundos com a classificação de Longo Prazo, que possuem em suas carteiras títulos com prazos superiores a 365 dias, são: 

O que é o Come-cotas?

O come-cotas é uma antecipação do IR feita pela Receita Federal. A cada seis meses, nos últimos dias úteis de maio e de novembro, os investidores têm uma redução no número de cotas, que equivale à alíquota do IR que incide sobre os rendimentos no período dos fundos de fundos de renda fixa, multimercados, fundos DI e fundos cambiais.

Representa sempre a menor alíquota de IR, segundo a tabela regressiva por tempo de permanência no fundo. Então, no caso dos fundos classificados como de curto prazo, a incidência é de 20% sobre os rendimentos e nos de longo prazo, de 15% sobre os ganhos.

Lembre-se que os fundos de ações, fundos de investimentos imobiliários (FIIS), fundos de debêntures incentivadas e os fundos previdenciários não têm come-cotas. Nestes casos, o imposto de renda é cobrado somente no resgate.

Com tantas as opções disponíveis no mercado, escolher fundos de investimento é um desafio. Mas, com a ajuda de um assessor de investimentos e com as ferramentas adequadas, tudo fica mais fácil

Com um comparador de investimentos, é possível ver a rentabilidade e a volatilidade de produtos entre si. Já com um simulador de investimentos, você consegue testar combinações de fundos ou ver qual seria o efeito de determinados produtos na sua carteira - o que ajuda na sua tomada de decisão.

E depois de tanta dedicação para escolher os fundos de investimento mais adequados às suas necessidades, é essencial monitorá-los! Acompanhe a evolução dos fundos a cada mês, verifique se as estratégias desenvolvidas pelos gestores apresentam performance consistente. Para conferir  a rentabilidade dos fundos com precisão, assim como de sua carteira completa, você pode usar um consolidador de investimentos.

Práticos, diversificados e com gestão profissional, os fundos de investimentos são interessantes. Faça boas escolhas, monitore seus investimentos e faça o seu dinheiro trabalhar por você!